上海证券有限包袱公司刘京昭近期对可川科技进行讨论并发布了讨论论说《可川科技深度论说：褂讪功能性器件基本盘，拓展覆信籍流体第二极》，本论说对可川科技给出买入评级，刻下股价为33.32元。
可川科技(603052)
投资摘记
新业务与传统业务协同，多行并举再增长。可川科技创立之初专注于功能性器件业务，精确定位徒然电子电板类居品，15年横向拓展新能源能源电板领域及札记本电脑领域。之后功绩谨慎增长，2018-2022年营收、归母净利润复合增长率永别为22.61%、20.18%。2023年公司在夯实主业的同期不休拓展新兴业务，先后建树可川新材料，英特磊子公司女同 sex，永别聚焦覆信籍流体研发，光模块、激光传感器业务。
功能性器件基本盘褂讪，伴徒然电子、新能源产业趋势同步增长。功能性器件强横标居品，需要与客户共同完成居品开采联想决策，同期手脚智高手机、能源电板等主居品的要道辅料，其质地的闲适性班师决定了主居品能否平时使用，对居品可靠性条件较为严格，下旅客户粘性较强。公司顺应产业趋势，进一步平定功绩基本盘。1)徒然电子去库周期支配尾声，AI助力手机、AI PC等居品更迭，MR眼镜、AI耳机等硬件落地有望中期看护高景气；2)能源电板随同新能源车闲适高增，GGII统计2024年1-8月国内能源电板装机量约292.1GWh，同比增长41%。公司深度绑定宁德期间、LG化学等电板行业龙头，有望执续受益。
聚焦覆信籍流体，打造增长第二极。在徒然电子领域，复合铝箔相较于传统压延铝箔上风彰着，具有安全性、高能量密度、减薄等多方面特色，凭证鑫椤锂电测算，当今价钱是传统铝箔价钱的2.9-4.6倍，更顺应用在对资本明锐性较低的徒然电板上。手机端复合铝箔资本占相比小，薄机身长续航有望成为智高手机标配，卑鄙领受度较高。当今复合铝箔竞争者较少，产能最初落地将霸占高地，可川科技已将范围化分娩线的试产居品向客户送样考据，并收到某外洋有名徒然电子电板分娩商对于复合铝箔的首笔小额订单，一期盘算推算8000万-1亿平方米复合铝箔产能，瞻望在2026年前后完成产能投放。咱们以为公司蓄积了稠密徒然电子、新能源汽车产业链客户资源，有望凭借范围化量产才智和卡位上风，进一步作念深作念透，挖掘新增漫空间。
投资提倡
可川科技功能性器件业务褂讪，拓展复合铝箔、激光气体传感器、光模块等新兴业务，有望迎来新一轮功绩增长。瞻望公司2024-2026年收入为7.67/11.73/17.11亿元，归母净利润为0.91/1.98/4.04亿元。初度障翳，赐与“买入”评级。
风险领导
卑鄙需求复苏不足预期的风险；新品浸透率升迁不足预期的风险；新品量产不足预期的风险。
证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据狡计，东北证券李玖讨论员团队对该股讨论较为潜入，近三年预测准确度均值为25.73%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.96亿，凭证现价换算的预测PE为16.59。
快播最新盈利预测明细如下：
